里昂發表研究報告指出,看好壁仞科技(06082.HK) -3.450 (-6.244%) 沽空 $4.90千萬; 比率 8.997% 的產品線及強大交付能力。該行認為,中國的算力短缺將至少持續至2027年,而壁仞科技有望受惠於供需失衡及國產化趨勢,憑藉其強大的交付能力脫穎而出。該行將目標價由46.3港元上調至67.4港元,維持「跑贏大市」評級。
報告提及,壁仞科技的首代產品BR10X已在政府主導的場景中實現規模部署,而下一代BR20X系列預計於2026年第三季完成流片(tape-out),目標客戶為一線超大規模數据中心營運商(hyperscalers),將具備更高的計算密度、更大的記憶體容量與頻寬及互聯能力。公司長遠目標是在中國AI芯片市場奪取10%的市場份額。
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該行上調對公司2026及2027財年的收入預測10%及32%,以反映更強勁的國內AI需求及BR20X出貨加速。基於更高的28倍2026/27年平均預測市銷率(此前為25倍),因此調升目標價。(ad/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-05-14 16:25。)
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