<匯港通訊> 瑞銀發報告指,預計招商銀行(03968)的淨利潤增長將在2025年加速至3.7%。儘管該行預測由於中國市場利率下降,現估自模型的招商銀行的淨資產收益率(ROE),將下降0.8個百分點至13.7%,但仍預計招商銀行比中國大型銀行,將保持相對強勢。
瑞銀認為,其股價進一步上漲將取決於中國房地產市場的復甦、整體經濟增長、消費者和投資信心的改善。由於淨利潤的增長改善,上調目標價16%,由45港元升至52港元。維持「買入」評級。
該行認爲,招商銀行淨息差仍受壓,但跌幅可能較溫和。儘管進一步的政策利率下調將繼續對銀行的淨息差造成壓力,但招商銀行的目標是將降幅控制在去年的17個基點以下。
該行又預計,2025年,儘管招商銀行零售領域將出現一些尖刺,尤其是信用卡和消費貸款,但其資產品質將保持穩定。
(CW)
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