4月15日|華源證券研報指出,中國太保分層經營牽引客羣上移,權益投資有定力。25年集團營收和歸母淨利潤分別同比增長7.7%和19.0%至4352億元和535億元;整體業績良好且符合市場預期。太保壽險的NBV增速由25年前三季度的31.2%大幅提升至全年的40.1%,認為主要是因為公司在25年末將分紅與萬能等非傳統險風險貼現率假設由24年末的8.5%下調至7.5%所致。25年太保壽險經營良好,有兩大亮點:公司通過產品、服務和推動節奏做客户分層經營,牽引客層上移;銀保渠道繼續實現較快增長。投資情況方面,權益倉位有定力,投資收益表現良好。中國太保全年業績表現良好,股息政策明晰,償付能力在會計重分類後充足度提升,投資風格較為穩健。26年的主要考驗或在於壽險銀保渠道的競爭加劇。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯