<匯港通訊> 野村發報告指,百威亞太(01876)2025年第二季EBITDA利潤率超預期,但業務復甦尚未顯現。下調目標價4%,由10.3港元降至9.9港元。維持「買入」評級。
報告表示,百威亞太的中國業務,在第二季有顯著改善,儘管銷售量疲軟,但集團於季内的平均銷售價格仍保持強勁增長。又因產品組合的改善和持續的成本控制,中國業務第二季EBITDA經調整利潤率同比增86個基點。
另外,集團的印度業務在第二季亦實現了強勁的收入表現,同比增長兩位數,EBITDA利潤率也有所提高。
(CW)
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