<匯港通訊> 摩根大通發報告指,考慮到信達生物(01801)對授權許可的戰略重視及其創新產品線,摩通提高對其潛在授權收入的預期,預計將佔信達生物未來總收入的5-7%。這種有利的銷售組合亦正推動集團毛利率的擴張。
同時,摩通將集團早期資產的估值上調43%,因考慮到信達生物的研發能力,且這些資產越來越得到市場認可。通過提高瑪仕度肽(Mazdutide)(GLP-1/GIP)獲批後的銷售成功率(PoS)、調整經營費用,上調目標價21%,由90港元升至109港元。並維持「增持」評級。
報告表示,授權許可已成為今年中國生物製藥行業最重要的推動因素之一,該行認為信達生物是最能從這一趨勢中受益的公司之一。
(CW)
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