<匯港通訊> 建銀國際發表研究報告,維持華虹半導體(01347)H股「跑贏大市」評級,因為該行相信在本土化趨勢以及工業和汽車市場改善下,華虹半導體將迎來復甦。該行將該公司的目標市淨率從1.2倍上調至1.7倍,目標價從36港元上調39%至50港元,仍基於2025年預期市淨率。
報告指,2025年第二季收入為5.66億美元,按年增18%,按季增5%,符合公司指引和彭博共識。
受產能利用率(UTR)上升及需求回暖推動,晶圓出貨量較上季成長6%,平均售價較上季小幅下降1%。毛利率(GPM)為10.9%,高於公司指引的上限(7%-9%),主要得益於UTR好於預期,以及產品組合變化。
(LF)
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