<匯港通訊> 招銀國際發報告指,由於華潤萬象生活(01209)估值更高的零售板塊業務表現優預期,將貢獻更高的盈利佔比,故上調目標市盈率倍數至23倍,對應年份滾動至2026年。因此,相應上調目標價18%,由43.86港元升至51.84港元,維持「買入」評級。
報告表示,華潤萬象生活購物中心板塊已成為絕對利潤支柱,持續展現遠超同業的運營能力。該行預計,該板塊利潤貢獻佔比將於今年全年度,提升至60%,收入及毛利潤增速分別達18%及27%。
另外,集團自2023年起至今維持100%派息,該行預計今年將持續此派息趨勢,對應4.4%的股息率,在央企中具較高吸引力。
(CW)
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