<匯港通訊> 中信里昂發報告指,下調領展房地產投資信託基金(00823)目標價1.4%,從49.2港元降至48.5港元,重申「跑贏大市」評級,認為該公司仍是首選之一。
該行表示,領展2026財年(截至3月31日)的業績基本符合預期,每基金單位分派(DPU)的輕微下滑主要反映香港和中國內地租金市場持續不利的趨勢。管理層已將投資組合中5-10%的資產認定為非核心資產,並表示這些資產可能會逐步剝離。此外,管理層已承諾將出售Thomson Plaza所得扣除支出的出售淨額用於回購單位。該行認為,將資金重新投入單位回購將有助於提高DPU和股東回報。
鑑於DPU下調以及美國國債收益率上升,導致所需股息率增加,因此下調目標價但維持評級。 (JJ)
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