美銀上調對恒地(00012.HK) +1.400 (+6.181%) 沽空 $5.62千萬; 比率 13.669% 投資評級,由「中性」上調至「買入」,目標價由22.7元上調至26.7元,為淨資產值折讓40%,對比此前的48%,較2018年以來平均值收窄1個標準差,反映潛在的較低利率環境。
該行認為,恒地股息率7.9%相對香港發展商平均5.4%具吸引力。如果一個月期香港銀行同業拆息(HIBOR)長期維持在2%水平,預計樓市投資需求將回升。且恒地產品主要針對投資者,即單位面積較小及市區地點。此外,恒地連同股東貸款的42%淨負債率,將更受惠於較低的浮動利率。該行沽算HIBOR每下降1厘,恒地淨利潤在年化基礎上可能提高6%,於香港發展商中敏感度最高。(fc/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-05-09 16:25。)
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