招銀國際發表研究報告指,中國鐵塔(00788.HK) -0.180 (-1.579%) 沽空 $3.82千萬; 比率 12.434% 去年收入按年增長4%,符合該行及市場預期;淨利潤升10%,較該行預測高出1.8%,但低於市場預期2.2%。該行料集團收入上行空間有限,維持予「持有」評級,但上調估值基礎,由原先預測今年企業價值對EBITDA約3.1倍升至4倍,反映公司正致力提升股東回報(去年派息率續升至76%),目標價相應由9.5元上調至13.7元。
招銀國際指出,集團的塔類業務上季按季持平,相信電信營運商會持續改善成本,集團傳統業務或會繼續受壓。展望未來,該行料集團今明兩年的兩翼業務收入分別按年增長17.5%及16.2%。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-19 16:25。)
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