6月2日｜申萬宏源研究指出，中國人保以財險為核心主業的上市保險集團公司，近期持續獲同業增持。2025 年財險業務淨利潤/淨資產佔比分別達70%/75%。新華保險4Q25 現身公司前十大股東名單，截至3 月末，持股比例qoq+0.05pct 至0.41%。公司高度重視股東回報，結合市場關切優化分紅政策，聚焦每股股息穩健增長，財險分紅貢獻公司分紅總額的85%。財險構築盈利壓艙石，壽險負債成本改善趨勢明確，健康險盈利領跑行業，積極佈局二級權益有望推動收益率預期中樞提升，一級投資或將貢獻業績增量。預計26-28年歸母淨利潤分別達520.55/584.97/669.75億元，同比+11.6%/+12.4%/+14.5%。測算公司價值4190億元，目標價8.53元/股，首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯