11月6日｜中信証券發佈報告指，2024年美國大選結果落幕，大選形勢方面，特朗普已經鎖定足夠的選舉人團票贏得總統選舉，後續更需關注國會歸屬，若出現共和黨橫掃，美國對華壓力或更顯著。對地緣格局而言，全球或呈現“小型衝突不斷、大型衝突難有”的狀態，俄烏和巴以衝突可能烈度先上升再下降最後逐步走向終局，而“重返亞太”仍是特朗普的政策重心。對金融市場而言，特朗普有多種機制選項推動對華關税落地，明年二季度或是概率更高的潛在窗口。
中信証券認為，當前市場的增量資金來源與國內政策環境均與2018年有顯著區別，特朗普迴歸不改市場趨勢。中信証券認為，需關注特朗普政策對外需相關領域以及科技、新老能源、醫藥、汽車和軍工等領域的結構性影響，可階段性規避對美市場依賴度高的領域。具體而言：
科技領域，美國的內外科技政策很少隨大選搖擺，無論是美國自身的產業政策催化，還是我國自主可控的政策加碼，預計都將延續。
能源領域，預計特朗普難以廢除通脹削減法案，但仍對新能源發展有一定短期利空，不過長期上我國的產業鏈地位料將更加穩固；而油價是否明顯利空，能源擴產計劃能否實現，與國會控制權的關係更加明顯。
醫藥領域，特朗普對生物安全問題的重視程度明顯高於拜登和哈里斯，需關注潛在擾動。
汽車領域，在汽車產業愈發牽涉國家安全與工會力量的情況下，特朗普所謂允許中國企業赴美建廠的可行性需要進一步跟蹤；但墨西哥的產能“跳板”中短期內或並不會面臨極端風險。
軍工領域，與拜登“競爭而不衝突”的對華政策基調不同，特朗普外交風格的對抗性色彩更強，事件性催化或更加頻繁。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯