野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重阿里巴巴-W(09988.HK) -5.300 (-3.439%) 沽空 $6.96亿; 比率 9.463% │7%腾讯(00700.HK) -12.000 (-1.948%) 沽空 $3.56亿; 比率 7.489% │6.5%招商银行(03968.HK) -0.600 (-1.171%) 沽空 $8.05千万; 比率 37.129% │2.5%比亚迪(01211.HK) -2.500 (-2.538%) 沽空 $1.25亿; 比率 24.350% │2.3%中国平安(02318.HK) +1.400 (+2.196%) 沽空 $11.62亿; 比率 37.225% │2%网易-S(09999.HK) -1.600 (-0.733%) 沽空 $6.76千万; 比率 22.340% │1.5%京东-SW(09618.HK) -1.900 (-1.644%) 沽空 $3.72千万; 比率 9.821% │1.5%安踏体育(02020.HK) +0.350 (+0.428%) 沽空 $6.24千万; 比率 15.142% │1.5%美的集团(00300.HK) -0.900 (-1.011%) 沽空 $4.26千万; 比率 23.751% (000333.SZ) +1.090 (+1.374%) │1.5%生益科技(600183.SH) -1.880 (-3.082%) │1%双环传动(002472.SZ) -0.810 (-1.967%) │1%百胜中国(09987.HK) +3.800 (+1.015%) 沽空 $1.40千万; 比率 21.458% │1%贝壳(02423.HK) -0.600 (-1.343%) 沽空 $9.52千万; 比率 42.318% │1%宁德时代(03750.HK) +3.000 (+0.581%) 沽空 $9.81千万; 比率 14.113% (300750.SZ) -6.300 (-1.608%) │1%立讯精密(002475.SZ) -3.020 (-5.002%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) -2.810 (-1.406%) │1%舜宇(02382.HK) -1.050 (-1.557%) 沽空 $2.51千万; 比率 13.437% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) +1.500 (+1.899%) 沽空 $2.65亿; 比率 24.553% │2.5%港交所(00388.HK) +2.000 (+0.498%) 沽空 $9.86千万; 比率 13.312% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-12-15 12:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)