大和发表研究报告预期,今年内地的煤炭产量及平均售价均会开始录得下跌,惟估计神华(01088.HK) +1.100 (+3.107%) 沽空 $6.67千万; 比率 12.221% 股价下行的风险有限,预计跌幅将介乎约5%至10%。该行认为,当神华2024财年的收益率恢复至7%,追求高收益回报的投资者或会再次买入神华。
该行亦指,除了受盈利表现支撑,神华亦继续超额完成生产目标。公司2024年首五个月的煤炭产量按年升2.3%,相对於早前业务指引提及公司2024年将减产2.6%。另外,今年第二季度的煤炭价格由每吨800元人民币,升至每吨850元人民币,减少市场对公司8月盈利表现失望的情绪。
大和亦提醒,神华於下月发布的中期盈利预告,将会是近期值得关注的消息。综合上述因素,该行给予神华「持有」评级。(js/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
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