凯基亚洲投资策略部主管温杰指,以恒指今年的低位为14,794点来计,基础情境是恒指在未来六个月较大机会达到20,900点,一年最大潜在升幅为22%。从估值而言,市场预期恒指成份股的每股盈利为2,045元,按年上升7.5%。而20,900点所对应的预测市盈率为10.22倍,仍低於恒指过去十年市盈率的均值,大市上行的动力相信仍然不低。
温杰认为,今年下半年好淡争持的格局会稍为转至倾向利好因素,这包括楼市政策「组合拳」加快内地房地产触底、国企积极的股东分红、内地北水及外围资金流入估值相对低廉的港股。当中,他相信接下来北水将会持续南下。
他提出,凯基亚洲的焦点股包括腾讯(00700.HK) +11.400 (+2.445%) 沽空 $9.20亿; 比率 7.868% 、港交所(00388.HK) +8.800 (+2.395%) 沽空 $4.60亿; 比率 6.318% 、平保(02318.HK) +2.400 (+4.372%) 沽空 $11.40亿; 比率 20.473% 、海尔智家(06690.HK) +1.350 (+4.079%) 沽空 $1.03亿; 比率 14.593% 、联通(00762.HK) +0.230 (+3.372%) 沽空 $9.26百万; 比率 4.691% 、建行(00939.HK) +0.050 (+0.825%) 沽空 $1.99亿; 比率 6.492% 、华润电力(00836.HK) +0.650 (+3.095%) 沽空 $2.99千万; 比率 7.848% 、东方电气(01072.HK) +0.300 (+2.804%) 沽空 $1.45百万; 比率 3.848% 、安踏(02020.HK) +3.500 (+3.543%) 沽空 $3.96亿; 比率 21.366% 、携程(09961.HK) +35.500 (+6.995%) 沽空 $6.56亿; 比率 18.850% 、泡泡玛特(09992.HK) +1.600 (+2.966%) 沽空 $1.29亿; 比率 31.766% 。
凯基投顾董事长朱晏民表示,未来AI热潮将持续支撑台股维持升势格局不变,惟从目前至第四季之前,指数恐怕以震荡整理为主。投资建议部分,第三季建议以布局低基数与低估值兼具的板块或个股为主。AI受惠板块则建议待估值适度修正後再进行中长线布局。
朱晏民预估台股第二至第三季盈利增长动力将会放缓,并限制第三季指数表现,而高估值将令股市对任何负面消息较为敏感,因此须留意回调风险。然而,因AI结构性增长将延续至明後年,若相关受惠板块估值有适度修正,可再进行中长线布局。他预计第四季起台股盈利增长动力将会再度转强,届时在对明年能见度提升下将有利推动台股表现。(sl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
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