<汇港通讯> 花旗发报告指,予龙源电力(00916)目标价7港元以及「中性」评级。龙源电力2025年总发电量同比增1.2%至7647万兆瓦时,其中12月份同比增9.6%至737万兆瓦时,主要受惠於新增装机容量,但据该行计算,去年风力发电厂利用率同比减5.4%至2039小时。
花旗对该公司持谨慎态度,预计其2025年净利润将同比下降10.7%至56.98亿元人民币,主要受可再生能源电价下调的影响。该行对该公司2025年的净利润预期比彭博社的普遍预期低8.2%。
在中国风电领域,相比於该公司,花旗更看好金风科技(02208),评级「买入」,因为金风科技料2024-2027年期间的利润增长将受惠於风力发电机组销量和利润率的提升。(JJ)
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