能源安全成为新主线共识:当前美伊战争走向尚不清晰,谈判前景尚不明朗,但具有确定性的是因为战争受损的油气田几年内无法恢复,各国消耗的战略储备需要在战后补充,且考虑到应对地缘冲击储备量需求可能更高,全球能源安全问题严重程度显著提升。
算力出海让电力盈利前景发生根本性变化:将更便宜的电力转化为更便宜的Token算力,从而实现出海,将直接解决电力不能出口变现的问题。我国作为电力大国,拥有全球三分之一以上的发电量,算力出海直接利好电力板块空间的打开。
绿电是未来大方向:我国要求人工智能数据中心配电80%以上必须是绿电,后续随着双碳政策进一步落地,更多产业可能出台类似政策,叠加全球用电量的快速增长,绿色电力基本面景气度有望持续维持高位。
估值低,安全垫后:尽管经历了3月以来的上涨,当前中证绿色电力指数滚动市盈率近处在近五年52%分位,是能源安全链条最便宜的资产。
绿色电力ETF易方达(562960,联接A/C:019058/019059):跟踪中证绿色电力指数,相较同类指数对电力资产覆盖更全面,也纳入了深度转型的火电、核电资产,更能受益本轮能源安全催化。
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