12月25日，碳酸锂期货主力合约2605盘中最高报收于12.79万元/吨，创出自去年3月份以来新高，已连续5个交易日飘红。26日早盘，碳酸锂主力合约盘中突破13万关口，日内涨超8%，年内累计涨超66%！创2023年11月以来新高。
近期，宜春市自然资源局公示拟注销27个到期采矿权，虽短期内对碳酸锂实际供应影响有限，但释放出锂资源监管趋严与产业升级的中长期信号。由于宜春地区“陶瓷土”矿常伴生锂云母资源，此次清理或将推动存量矿权合规审查趋严、新项目审批难度上升，进而抬升行业整体环保与技术成本。申港证券指出，规范化开发将推高锂云母碳酸锂生产成本中枢，加速优胜劣汰，具备合规优势的头部企业有望提升市占率，而锂资源稀缺性预期增强或支撑锂价底部中枢上移。
展望2026年，锂电产业或面临供需紧平衡加剧的局面。五矿证券认为，在新能源车需求增长及单车带电量提升背景下，电池企业对材料保供的担忧明显上升，供给侧扩张受限于盈利与现金流压力，叠加“反内卷”政策引导行业高质量发展，产能释放趋于克制。在此预期下，产业链库存行为将成为旺季市场的重要变量，而供需格局的持续紧张或将为产品价格提供一定上涨空间，尤其需关注与储能需求之间的反身性影响。
方正证券认为，碳酸锂作为需求驱动品种，其定价正逐步从成本定价转向供需定价。随着锂盐价格站上10万元/吨，市场对2026年需求增长的一致预期有望加强，而在锂资源开发周期长达数年的背景下，一旦供给短缺预期确立，价格上涨弹性将显著放大。该机构看好具备高比例自供矿及资源端量增潜力的企业，并指出在需求持续兑现过程中，锂资源板块最具投资价值的阶段或将开启。
场内ETF方面，截至2025年12月26日 09:41，中证稀有金属主题指数强势上涨2.40%，稀有金属ETF(159608)上涨2.48%；拉长时间看，截至2025年12月25日，稀有金属ETF近1周累计上涨5.53%。成分股永兴材料上涨7.81%，宝钛股份上涨6.99%。前十大权重股合计占比59.05%，其中权重股天华新能上涨8.62%，天齐锂业上涨5.04%，中矿资源、赣锋锂业等个股跟涨。
截至2025年12月25日，稀有金属ETF近1周规模增长930.75万元。份额方面，稀有金属ETF近3月份额增长7520.00万份，实现显著增长。
稀有金属ETF(159608)，紧密跟踪中证稀有金属主题指数，锂矿、稀土含量均超16%，一键布局稀土+有色，掌握全球战略资源自主安全，场外联接(A：019874；C：019875)。
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