2025年11月3日，市场全天震荡拉升，三大指数尾盘翻红收涨。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.19%，创业板指涨0.29%。
题材方面，游戏、文化传媒、光伏设备等板块涨幅居前，小金属、电池、珠宝首饰等板块跌幅居前。主力资金上，电网设备、光伏设备、游戏等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，影视、游戏、光伏等相关ETF表现亮眼！
【机构：关注影视板块政策与AI应用加持下底部反转可能】
消息面上，第三方机构QuestMobile近日发布的2025年三季度AI应用行业报告显示，我国AI应用移动端月活跃用户规模已突破7亿大关。截至2025年9月，移动端月活跃用户量达到7.29亿，PC（个人电脑）端为2亿。
国信证券表示，国家广播电视总局印发实施《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》，其中包括“取消40集上限”“不严格限制古装剧数量”“抓好纪录片精品制作”“大力支持精品优秀动画片”等21条改革措施；有望带动内容供给端持续改善、从而逐步带动需求端回暖，影视内容行业底部反转有望；信科技方面，AI动漫短剧成为重要落地场景，关注影视板块政策与AI应用加持下底部反转可能。
相关ETF：影视ETF(159855)、影视ETF(516620)
【游戏公司业绩兑现，机构：利润加速释放，看好未来板块估值上修】
消息面上，多家游戏上市公司披露三季报，表现亮眼。其中，三七互娱前三季度归母净利润同比增长23.57%；扣非净利润同比增长20.43%%。巨人网络第三季度营业收入同比上升115.6%；归母净利润同比上升81.2%。
国金证券表示，游戏行业利润加速释放，看好未来板块估值上修。在用户游戏消费需求增长与爆款新品不断释放共振下，2025Q3申万游戏行业整体收入303.6亿元，同比增长28.61%，增速高于整体传媒行业的8.20%；归母净利润57.8亿元，同比增长111.65%，增速高于整体传媒行业的59.35%。逐季度来看，游戏行业收入和利润同比增速呈持续提升趋势。根据游戏那点事Gamez及游戏陀螺统计，截至2025年10月份年内下发的游戏版号数量已达1440款，超过2024年全年，丰富储备产品释放有望持续驱动行业增长。
相关ETF：游戏ETF(159869)、游戏ETF(516010)、游戏ETF华泰柏瑞(516770)
【机构：光伏行业“反内卷”取得一定成效，后续关注底部反转】
中原证券认为，光伏企业三季度业绩呈现触底回稳，边际改善的迹象。主要原因在于行业“反内卷”、多晶硅价格上涨以及前期的行业减产带来供需格局的改善。光伏行业估值仍处于历史偏低位置。展望后市，后续围绕产品销售价格措施、企业间并购整合、行业准入门槛的提高以及产品质量标准提高政策将会相继落地。光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，行业估值存在修复契机。
开源证券表示，当前光伏行业“反内卷”已取得一定积极成效，三季度主链上游环节预计显著减亏，后续关注底部反转；储能行业呈现供需两旺态势，国内外需求共振，新型储能“一芯难求”，头部电池企业持续满产，电池价格延续上涨趋势，供应链整体具备价格传导能力，储能景气度有望持续。
相关ETF：光伏ETF龙头(560980)、光伏ETF指数基金(159618)、光伏50ETF(159864)、光伏50ETF(516880)、光伏ETF(159857)
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