一、市场行情回顾
10月27日，A股三大股指全线上涨。其中，上证指数收涨1.18%，深证成指收涨1.51%，创业板指收涨1.98%。主流宽基指数中，创业板50指数上涨2.00%，涨幅相对居前。全市场共超3,360只股票上涨。10月27日，港股主流指数集体收涨。其中，恒生科技指数上涨1.83%，涨幅相对居前。沪深两市成交额为23401亿元人民币，相较上个交易日大幅增量，增量达3659亿。时隔七个交易日再次站回2万亿大关。
行业板块方面，通信（3.22%）、电子（2.96%）和综合（2.68%）板块涨幅居前，传媒（-0.95%）、食品饮料（-0.20%）和房地产（-0.11%）板块跌幅居前。
二、昨日资金流向
昨日，细分ETF种类上，中证A500（+15.82亿）、上证50（+10.58亿）和港股科技（+7.64亿）资金净流入居前。值得一提的是，农业类型ETF昨日净流入5.05亿，位居第五。而黄金（-17.86亿）、银行（-12.34亿）和沪深300（-9.62亿）资金净流出居前。
从日、周和月的三重维度出发，港股科技延续资金青睐。上证50在过去的一周资金净流入相对明显，在日和周维度均位居第二。农业在昨日资金流入量排名相对靠前。资金净流出方面，沪深300在三重维度上资金净流出居前，特别是在近一周的资金净流出，净值超过了近一月的资金净流出量，说明本周资金流出或有加速。
热点追踪
1．科创
消息面上，中国证监会主席10月27日在2025金融街论坛年会上表示，将启动实施深化创业板改革，设置更加契合新兴领域和未来产业创新创业企业特征的上市标准，为新产业、新业态、新技术企业提供更加精准、包容的金融服务。
券商研究方面，有关机构认为，此次创业板改革是系统性工程，其积极意义在于长远制度建设，有望引导资源更高效地配置于科技创新领域，并推动市场投资风格更趋理性。券商板块将直接受益于上市、再融资、并购业务量的增长。同时，创投类公司也因创新企业融资环境改善而迎来发展机遇。
行业板块相关产品：创50ETF（159681）、创业板综指ETF（159289）、证券ETF龙头（159993）
2. 芯片
消息面上，10月27日，高通推出人工智能芯片，在数据中心市场与英伟达展开竞争。高通AI200和AI250预计分别于2026年和2027年投入商业使用。
券商研究方面，有关机构认为这标志高通从移动领域正式拓展至数据中心基础设施领域，是其寻求营收多元化、抓住AI推理市场增长机遇的关键战略举措。长期看好全球AI算力需求的持续高景气度。北美主要云服务厂商持续加大资本开支，为高通等新入局者创造了市场空间
行业板块相关产品： 科创AIETF（589090）、科创芯片ETF指数（588920）、科创半导体ETF（589020）
3. 人工智能
消息面上，2025年世界互联网大会乌镇峰会11月6日至9日举办，首次设置“杭州六小龙”对话，邀请来自深度求索、宇树科技、云深处科技、游戏科学、强脑科技、群核科技在内的“六小龙”企业负责人，围绕全球人工智能技术创新发展热点议题进行公开交流，推动新兴科创企业达成共识，构建更加开放、安全、普惠的数智未来。
券商研究方面，有关机构认为此次会议释放了鼓励原创技术、包容创新的强烈政策信号，当前正处于从“互联网+”向“AI+”转变的关键节点。AI的价值不再局限于消费端，而是作为新质生产力的核心工具，深度赋能各行各业的生产端。重点关注国产算力基础设施、AI应用落地以及人形机器人等前沿领域。
行业板块相关产品： 科创AIETF（589090）
4. 大数据
消息面上，外交部发言人向国际社会介绍位于安徽合肥的紧凑型聚变能实验装置，预计2027年竣工，有望成为人类历史上首个实现聚变发电的装置。
券商研究方面，国金证券表示，“十五五”提出推动量子科技、核聚变能等成为新的经济增长点，看好量子计算和可控核聚变。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。两个产业有望获得顶层政策护航、资金支撑，看好量子计算和可控核聚变产业趋势向上。
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5. 机器人
消息面上，近期智元机器人正式推出面向普通用户的机器人内容创作平台“灵创”，用户无需编程基础或专业设备，只需上传一段人类动作视频，即可完成从真人表演到机器人动作的端到端复现。
券商研究方面，有关机构认为这大幅降低使用门槛，不仅提升了现有产品的实用性，更为整个行业的商业化落地打开了新的空间。这种可用性的质变，是推动行业从技术探索走向规模收入的关键，应用场景的快速落地将直接提振下游需求。
行业板块相关产品： 机器人ETF（159278）
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