4月20日|方正证券研报指出,西子洁能扣非净利润大增,熔盐储能&锅炉&核能多轮驱动未来成长。2025年公司实现营业收入62.41亿/-3.03%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.56亿/+78.52%。截至2025年底,公司实现在手订单59.16亿元,其中余热锅炉新增订单提升明显,公司通过全面加强对订单质量的管控,优化订单结构,推动业务高质量发展。目前,公司已具备核聚变装置冷却水系统三级回路设备的全流程供货能力,有望拓展三代核电、四代核电研发和项目承接。公司前瞻布局清洁能源多个领域,在AI发展大趋势下,清洁、稳定的能源供给始终被市场所需求,公司在熔盐储能、锅炉、核能等领域积累有望带动公司业绩持续向上。综合预计公司2026-2028年归母净利润5.35亿/5.96亿/7.24亿元,维持“强烈推荐”评级。
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