9月16日|中邮证券研报指出,北京君正2025H1实现归母净利润2.03亿元,同比+2.85%;单季度看,Q2归母净利润1.29亿元,同比+17.22%,环比+74.83%。营收稳健增长彰显市场韧性。公司持续推进AI技术布局,计算芯片新产品T33已投片,面向H.265安防市场,预计T42(算力升级)2026年投片,支撑端侧AI需求。存储芯片领域,基于20nm/18nm/16nm工艺的DRAM产品陆续送样,性价比提升有望推动新一轮增长;模拟芯片推出车规级LED驱动及互联芯片,强化汽车电子市场竞争力。同时,RISC-V架构CPU核逐步应用。伴随全球AI渗透加速及国产替代趋势,公司“计算+存储+模拟”战略将深化汽车、工业、消费电子领域的布局,未来业绩弹性可期。给予“增持”评级。
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