12月27日|长城证券研报指出,领益智造(002600.SZ) 0.000 (0.000%) 作为国内精密智造领军者,且业务多方位布局AI终端+新能源车领域,未来成长空间广阔。首次覆盖,给予“增持”评级。公司第一大业务为精密功能件、结构件及模组,24H1该业务营收142.17亿元,占总营收74.4%,毛利率19.10%。考虑到公司不锈钢超薄VC及散热解决方案已被多款中高端手机机型搭载并量产;同时,据IDC数据,Q3苹果全球智能手机销量同比+3.5%,公司作为苹果核心供应商之一,预计H2随着大客户AI 终端新机型落地,有望受益高端新品占比&单机价值量提升业绩增长。另外,公司拟并购江苏科达布局汽车饰件业务,拓展汽车零部件布局打造第二增长曲线。
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