最近搜看股票
報價
| 返回 放大 + 縮小 - | ||||
|
摩通:匯控(00005)私有化恒生或令股價跌中單位數 若反應過度可收集
推薦 68 利好 99 利淡 109 滙港資訊
|
||||
|
||||
|
<匯港通訊> 摩根大通發表速評指，匯豐控股(00005)宣布按每股155元對價私有化恒生銀行(00011)，料涉資1060億港元，短期而言，預期匯控股價將下跌中單位數，主要反映股東回報率下降影響，但摩通指，若匯控股價反應過度，認為將會是收集匯控的機會。暫摩通對匯控目標價122元，仍持「增持」。 按私有化交易詳情，對匯控可能造成的短期至中期影響，摩通預測，可能對匯控2025年及2026年的總股東回報率造成負面影響，但交易完成後將提升每股盈利，基本情境下，原未來三個季度匯控進行回購總額70億美元，相當於10月8日收市價其市值的2.8%。匯控因私有化恒生將暫停股份回購三個季度後，匯控普通股一級資本比率將在2026年第二季末達到14.0%。可幸，因無須再將利潤分配予匯豐少數股東，每股盈利獲得正向影響。假設交易於2026年第二季完成，摩通估算，匯控2026/2027年度每股盈餘利將因此提升1.5%/3.1%。 淨值基礎上，匯控2025/2026年度股東總回報率(即股息+回購）按備考基準可能分別下跌2個百分點/0.3個百分點，至7.1%/6.9%，但2027年總回報率可能上升0.4個百分點至7.0%，此預測假設私有化未產生協同效應或成本優化效益。 至於長期影響，料將可能產生正面效應。匯控已披露其香港業務2024年有形股東權益回報率(ROTE)約為38%；據此推估香港業務股東權益回報率(ROE)應高於30%；而恒生銀行2024年ROE僅為11.3%。 至於香港商業物業曝險，恒生銀行第三階段對相關貸款的比率為20%，而匯控(不包括恒生)僅為12%。摩通預期，在交易完成後的成本優化將提升營運效率。因此，認為私有化恒生，對匯控長遠而言可能是正面的。 (SY)新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊 |
||||
已將連結複製到剪貼簿
 |
||||
|
免責聲明 : 以上資訊僅供參考。AASTOCKS.com Limited對以上資訊的內容不承擔任何責任，對其準確性，完整性，品質，及時性，或可靠性不作任何陳述或予以認可，並明確表示不對任何由本資訊的全部或部分內容引致之損失或損害承擔任何法律責任或為其引起的損失負責。以上資訊或反映了相關文章或專題作者的的個人意見和觀點，並不代表AASTOCKS.com Limited的立場。以上資訊的任何內容均不構成AASTOCKS為任何投資作出招攬、提出要約、意見或推薦，或對任何證劵或投資的收益或是否合適提供法律、稅務、會計、或投資意見或服務。投資者必須按其本身投資目標及財務狀況自行作出投資決定。
|
||||
