盤前市場動向

1. 6月16日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.12%，標普500指數期貨漲0.09%，納指期貨漲0.25%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.44%，英國富時100指數漲0.62%，法國CAC40指數漲0.72%，歐洲斯托克50指數漲0.77%。

3. 截至發稿，WTI原油跌2.95%，報78.37美元/桶。布倫特原油跌2.86%，報80.79美元/桶。

市場消息

美伊協議推動霍爾木茲海峽重開!通航量一個月內或恢復至戰前近50%。美伊戰事爆發前，經霍爾木茲海峽運輸的石油通常為日均2000萬桶，約佔全球石油日運輸總量的五分之一。航運業機構估計，經過3個多月的衝突，約有500艘商船仍滯留在海灣，通行量當前降至涓流狀態。美伊達成協議有望令霍爾木茲海峽這一全球能源運輸咽喉要道恢復通航。貿易數據公司Kpler分析師週一表示，如果美國與伊朗達成的協議能夠順利實施且不出現重大挫折，那麼一個月內通過霍爾木茲海峽的船舶流量有望恢復至戰前水平的近50%。Kpler分析師表示，通過霍爾木茲海峽的船舶數量有望增至每日40艘，而在美國和以色列於2月28日襲擊伊朗之前，該海峽日均通行船舶約為100艘。

惠譽：美伊協議若達成原油“一個月內”將重陷供應過剩 
油價Q4恐跌至70美元。國際評級機構惠譽週一發佈報告稱，美國與伊朗之間擬達成的停火延期及霍爾木茲海峽重新開放協議，將顯著緩解當前中東衝突帶來的極端信用風險，但同時也將給全球原油市場帶來“迫在眉睫”的供應過剩壓力。惠譽在報告中做出了一個關鍵判斷：“若霍爾木茲海峽完全開放，隨着區域石油生產逐步恢復至正常水平、海上航運秩序迴歸常態，全球石油市場將在大約一個月內重新陷入供過於求的局面。”這一結論基於以下幾點：供應端快速恢復：伊朗及周邊產油國將加速復產，區域原油出口能力有望在數週內接近衝突前水平。非OPEC國家持續增產：美國、巴西、圭亞那等非OPEC產油國的產量仍在攀升，2026年全球非OPEC供應增長預期強勁。OPEC產能彈性：OPEC剩餘產能充裕，若成員國為爭奪市場份額而進一步釋放產量，將加劇供應壓力。

Anthropic與美國政府進行談判
以解決對其AI模型出口限制。Anthropic正在尋求解決與特朗普政府就人工智能安全問題發生的新衝突，這場衝突導致該公司關閉了其兩個最先進的人工智能模型的全球訪問權限。據一位知情人士透露，安特羅皮克公司Anthropic的高級技術人員週一與商務部官員會面，討論了政府提出的國家安全關切。目前尚不清楚哪些政府官員參加了會談。會後，Anthropico公司發言人表示，雙方正在迅速努力尋求解決方案。

支出狂飆至340億美元! OpenAI上市前仍在瘋狂燒錢
AI軍備競賽進入“收入狂飆與虧損黑洞”並存階段。有媒體援引知情人士透露的消息報道稱，隨着ChatGPT開發商OpenAI為公開上市做準備並披露一系列業績數據，該公司2025年整體支出高達約為340億美元，更加詳細的經營數據方面，知情人士表示，OpenAI淨虧損約385億美元，虧損規模較2024年的51億美元擴大近8倍。這些最新的經營數據無疑令投資者們對這家全球估值最高人工智能應用公司的財務可持續性以及基本面增長前景產生疑問。

英偉達(NVDA.US)      領銜!美伊協議打開融資窗口
美企單日發債400億美元。多家美國企業週一尋求在信貸市場發行超400億美元債券，趁着美國與伊朗就霍爾木茲海峽通航達成初步協議、市場樂觀情緒升温的窗口期抓緊發債融資。從英偉達(NVDA.US)      到Qnity
Electronics(Q.US)      ，各類企業紛紛借全球市場普漲窗口發債融資：當時油價大跌、股市走高，短期美債收益率回落，表明市場對美國近期加息的預期有所降低。英偉達有望成為投資級債券市場當日最大的發行主體，而Qnity則面向槓桿貸款投資者推出了一筆規模靠前的融資項目，因為高收益債券價格上漲，其收益率隨之下降。

利率創31年新高!日本央行加息25個基點、暫停縮減購債，副行長強調：後續加息緊盯中東局勢。日本央行週二以7比1的投票結果，將政策利率上調25個基點至1%，為1995年以來首次觸及這一水平。這也是自去年12月升息至0.75%後的首次加息，標誌着在伊朗戰爭引發能源衝擊、日元持續承壓的背景下，日本央行政策正常化進程明顯提速。而在週二上調政策利率後，日本央行副行長內田真一在會後新聞發佈會上就通脹前景、薪資-物價循環、日元疲軟影響及未來政策路徑等議題作出詳細闡釋，他強調，在後續加息節奏上，央行將密切關注經濟、物價和金融發展，尤其緊盯中東局勢，確保不落後於通脹曲線，並透露央行決定暫停縮減購債規模，以等待國內投資者填補市場空間。

黃金長牛根基依然牢固?WGC最新調查：45%央行計劃增持，購金意願創紀錄!在黃金價格經歷劇烈波動之際，世界黃金協會(WGC)最新發布的調查顯示，全球央行增持黃金的意願攀升至歷史最高水平，為金價長期牛市提供了堅實的底部支撐。根據WGC與YouGov聯合開展的調查，在受訪的74家央行中，高達45%的機構計劃在未來一年內增加黃金儲備，創下2018年該項調查啟動以來的最高比例，僅有一家央行表示有意減持。儘管土耳其、俄羅斯和阿塞拜疆等國開始拋售黃金，但今年一季度整體購買步伐仍在加快。調查顯示，增持主力來自新興市場和發展中經濟體，約53%的此類央行預計將在未來一年內擴大黃金儲備，而發達經濟體央行中這一比例僅為18%。

個股消息

HBM之後的“存儲超級風口”——NAND! AMD(AMD.US)      果斷出手吞下MEXT
閃存正在主導“AI推理經濟學”。AMD在週一再度獲得投資者們強勁看漲情緒支撐，此前該公司宣佈收購MEXT——一家多年以來專注於AI驅動數據中心DRAM/NAND存儲優化技術的科技公司。AMD截至週一美股收盤股價大漲近7%至547.26美元，市值徘徊在8900億美元附近，美國NAND閃存領軍者閃迪(SNDK.US)      股價同樣大漲近7%，可謂凸顯出隨着AMD吞下MEXT，市場愈發認可NAND閃存技術正在從“存儲容量資產”升級為AI算力體系中的“準內存層”，很可能成為存儲芯片領域繼HBM之後的下一個超級風口。

AMD與雲服務平台Rackspace Technology(RXT.US)      簽署協議，部署30MW的AMD
AI算力。Rackspace與AMD簽署最終協議，將分階段部署總功率30MW、基於AMD產品的AI計算基礎設施。本次協議落地了雙方2026年5月7日公佈的諒解備忘錄，並確立AMD為Rackspace合規AI技術棧的戰略技術合作夥伴。相關部署將於2026年末起，在Rackspace全球數據中心分批落地，持續至2028年。受此消息提振，Rackspace股價在週二盤前一度大漲近32%。

SpaceX(SPCX.US)      擬600億美元收購Cursor開發商Anysphere。SpaceX週二表示，將以600億美元收購熱門AI編程代理Cursor的開發商Anysphere，以擴大在企業級AI市場的佈局。SpaceX預計這項併購交易將在2026年第三季度完成。與OpenAI和Anthropic一樣，Cursor也是近年來吸引大量開發者的硅谷初創企業之一。這些公司利用AI實現代碼自動生成，而AI編程已成為AI企業最早實現商業化落地的領域之一。此次交易可能幫助今年2月與SpaceX合併的xAI進一步強化其在AI編程市場的地位。xAI開發了聊天機器人Grok，但在AI編程領域迄今仍落後於競爭對手。該交易也將為Cursor提供更多算力資源，用於開發AI模型。截至發稿，SpaceX盤前漲逾5%。

高通(QCOM.US)      正在洽談收購Tenstorrent，潛在價格範圍為80億至100億美元。高通據報正在洽談收購新創公司Tenstorrent，以擴展自身AI芯片能力。消息人士稱，兩家公司討論的價格至少在80億至100億美元之間，現階段談判仍在進行，價格可能會有調整，磋商也有可能會破裂。若本次交易能夠以100億美元的最高估值落地，將成為近三年全球AI芯片領域規模最大的收購案例之一，也標誌着高通加速向AI算力、數據中心高端硬件領域轉型的戰略決心。

AI基建熱潮持續
亞馬遜(AMZN.US)      擬投資數十億美元建密蘇里州數據中心。亞馬遜週一宣佈，計劃在密蘇里州蒙哥馬利縣投資數十億美元建設新的數據中心園區，加碼推進AI與雲計算擴張佈局。該項目將新建專屬園區，預計將創造400多個全職崗位以及數千個施工崗位，涵蓋道路、供水系統和數字化通信設施等工程。亞馬遜承諾投入逾700萬美元用於社區發展，其中300萬美元用於應急調度配套設施、100萬美元用於打造社區空間，並通過ChangeX向當地項目和教育提供補助。亞馬遜表示，該園區將使用138兆瓦的無碳能源，足以為約2.8萬户家庭供電，並採用高效的“自由空氣冷卻”技術，全年僅7%時段需要消耗水資源。亞馬遜還與Arable
Labs合作，旨在提高農民的灌溉效率，目標是每年節省約1億加侖的水。此外，當地官員預計該項目將產生數億美元的新税收，而此前這塊土地的税收不到9000美元。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:15：美國截至5月30日當週ADP就業周度發佈變動。

北京時間20:30：美國5月進口物價指數月率、美國5月新屋開工年化月率。

北京時間次日04:30：美國截至6月12日當週API原油庫存變動。