摩根士丹利發表研究報告,將保德信金融(PRU.US) 投資評級由「與大市同步」下調至「減持」,目標價由106美元下調至92美元,主要反映日本業務自願暫停銷售的不確定性,以及宏觀環境與盈利能力的多重挑戰。該行認為保德信相較同業處於較不利位置。
保德信於4月21日宣布將日本保德信的自願銷售暫停延長180天,並相應更新盈利指引。該行據此下調保德信金融2026及2027年每股盈利預測,預期稅前營運盈利影響分別為5.25億至5.75億美元及4億至4.5億美元。日本監管機構正進行現場檢查,情況仍存在變數,預計短期內股價將持續面臨估值壓力。
大摩指出,參考日本郵政及第一生命過往的銷售欺詐案例,銷售暫停後的新保單及收入復甦存在不確定性,保單失效及聲譽受損風險將增加長期不確定性。該行預期保德信2026至2028年每股盈利增長相對平緩,股份回購規模將維持每年約10億美元。(ec/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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