12月首個交易日，A股三大指數今日高開高走，滬指重回3900點上方。
截至收盤，滬指漲0.65%報3914點，深證成指漲1.25%，創業板指漲1.31%。
全市場成交額1.89萬億元，較前一交易日增量2917億元，近3400股上漲。
盤面上，AI手機、榮耀概念及消費電子等板塊集體走高，衛星互聯網板塊走強；智能穿戴、電子化學品、盲盒經濟、貴金屬及星閃概念等漲幅居前。另外，電源設備板塊下挫，鈦白粉板塊高開低走，AI語料、退税商店、國資雲概念等跌幅居前。
具體來看：
消費電子股爆發，AI手機、AI眼鏡等端側硬件方向領漲，福蓉科技、中興通訊、道明光學、鵬鼎控股、天音控股等股封板。消息面上，豆包發佈了豆包APP手機助手技術預覽版，並正在和多家手機廠商推進手機助手的合作落地計劃。東吳證券表示，手機端側AI發展驅動硬件升級，有望成為新一輪換機潮核心推力：隨着端側大模型能力的持續演進，AI正逐步從輔助交互工具向“具身智能體”轉變，應用場景正從語音助手延展至多模態理解、內容生成和個性化生產力等高價值任務。
貴金屬、有色金屬股漲幅居前，江西銅業大漲超9%，興業銀錫、雲南銅業、白銀有色漲超7%，洛陽鉬業漲超6%。消息面上，在美聯儲12月降息預期升温下，現貨黃金延續漲勢，哈塞特作為鮑威爾繼任者的熱門人選，幫助推動了對貴金屬的買盤。中信建投証券稱，伴隨美國通脹回落以及勞動力市場韌性下降，美聯儲下半年降息預期升温，降息開啟帶動的名義利率及實際利率下降，將為黃金上漲注入新動力。
航空、航運港口股漲幅居前，招商輪船漲超9%，中遠海能漲超6%，中國國航、中遠海特漲超5%。國泰海通證券稱，日本線客流縮減航司轉投，不改航空超級週期長邏輯。中國航空將開啟“超級週期”，考慮票價市場化，需求穩健增長與客源結構優化將驅動2026年航司盈利中樞開啟上升。
養殖股走低，温氏股份、牧原股份跌超2%。華福證券展望後市表示，養殖已陷入虧損狀態，疊加產能調控政策推進，行業產能去化預期增強，有望推動長期豬價中樞上移，低成本優質豬企將獲得超額收益。根據農業農村部數據，10月末全國能繁母豬存欄量降至3990萬頭，較9月調減45萬頭，去產能效果逐步顯現。建議關注天康生物、牧原股份、温氏股份、德康農牧等。
互聯網電商股跌幅居前，星徽股份跌超7%，新迅達跌超4%，華凱易佰跌超3%。消息面上，近日，市場監管總局會同國家網信辦制定的《直播電商監督管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，目前已完成各項審核程序，將於近期正式出台。這一新規旨在科學界定直播電商活動各方責任，構建經營主體合規、部門監管執法、行業協同共治的全方位制度體系。
展望後市，中信建投認為慢牛格局仍未改變，明年春季躁動在共識下有望提前。可在12月中旬關鍵會議之前擇機佈局，備戰跨年行情。重點佈局科技成長和資源品等景氣賽道。
行業重點關注：有色（銅、銀）、AI（通信、計算機）、新能源、創新藥、機械設備、港股互聯網、化工等。主題重點關注：商業航天。