野村发表亚太区市场略报告，预计夏季市场将出现波动，因为日程表上有多个风险事件，市场关注中国(8月12日)及其他非中国贸易夥伴(7月9日)的90天关税暂停结束。该行对亚洲(撇除日本外)股市的公允价值估计显示上行潜力有限，因此应注於个股选择。如果美国与中国达成任何重大协议，野村认为将对资产配置策略产生重大影响，一项重大协议可能降低中国股市的地缘政治风险溢价。市场焦点也可能集中在美欧贸易关系上，监於这两个贸易集团的规模，关税相关新闻可能再次成为市场波动的来源。野村表示重申对中国「策略性增持」( tactically overweight )评级，建议中国内地股票在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重34.3%，并列出相关中资股名单及组合权重：只列出中资股：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重阿里巴巴-W(09988.HK) -0.900 (-0.806%) 沽空 $8.55亿; 比率 11.328% │7%腾讯(00700.HK) -1.500 (-0.297%) 沽空 $10.68亿; 比率 14.982% │6.5%招商银行(03968.HK) +0.800 (+1.507%) 沽空 $5.02亿; 比率 46.570% │2.5%比亚迪(01211.HK) +0.300 (+0.238%) 沽空 $6.99亿; 比率 38.970% │2.3%中国平安(02318.HK) +0.150 (+0.317%) 沽空 $4.63亿; 比率 34.594% │2%网易-S(09999.HK) +0.200 (+0.098%) 沽空 $2.32亿; 比率 21.831% │1.5%京东-SW(09618.HK) -0.800 (-0.637%) 沽空 $5.72亿; 比率 33.784% │1.5%安踏体育(02020.HK) -0.050 (-0.055%) 沽空 $1.54亿; 比率 31.928% │1.5%美的集团(00300.HK) -0.800 (-1.072%) 沽空 $6.21千万; 比率 17.637% (000333.SZ) -0.660 (-0.912%) │1.5%生益科技(600183.SH) -0.130 (-0.450%) │1%双环传动(002472.SZ) -0.220 (-0.727%) │1%百胜中国(09987.HK) +6.200 (+1.834%) 沽空 $9.22千万; 比率 44.694% │1%贝壳(02423.HK) +0.450 (+0.952%) 沽空 $1.08亿; 比率 33.567% │1%宁德时代(03750.HK) -3.400 (-1.134%) 沽空 $3.68亿; 比率 46.463% (300750.SZ) -0.650 (-0.271%) │1%立讯精密(002475.SZ) -0.020 (-0.060%) │1%迈瑞医疗(300760.SZ) -1.430 (-0.629%) │1%舜宇(02382.HK) +0.150 (+0.230%) 沽空 $2.64亿; 比率 31.791% │1%--------------------------------该行亦列出MSCI香港选股在亚洲区(撇除日本)组合持仓权重共4.2%，评级「减持」。相关港股名单及组合权重：股份│亚洲区(撇除日本)推介组合持仓权重友邦(01299.HK) +0.600 (+0.884%) 沽空 $3.10亿; 比率 21.515% │2.5%港交所(00388.HK) +6.400 (+1.630%) 沽空 $3.93亿; 比率 16.569% │1.7%(wl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-06-23 16:25。) (A股报价延迟最少十五分钟。)