汇丰研究发表报告指,团队早前预计内房9月销售按年持平属过度乐观。自7月以来,内地的房地产销售、新屋动工、完工或房价均没有改善。汇丰研究更新预测,除非有意外的政策刺激及大幅加强执行现有政策,否则全国销售在明年之前不会有实际复苏。置业人士仍对经济及未来收入感到忧虑。
不过,汇丰研究指出,华润置地(01109.HK) +1.350 (+5.085%) 沽空 $3.41亿; 比率 11.549% 被过度抛售,其估值较同业的大部分溢价已经消失。该行认为,集团的物业发展下行风险仍然存在,但即使计入其物业发展大幅恶化的因素,该公司的估值仍不合理,因为其物业发展拥有稳健的经常性收入及可观的优质投资物业组合。该行维持华润置地「买入」评级及目标价29.6元。
汇丰研究表示,在内房行业持续面对不利因素的情况下,看好物业管理公司华润万象生活(01209.HK) +0.500 (+1.577%) 沽空 $9.48千万; 比率 16.957% 及绿城服务(02869.HK) +0.270 (+6.459%) 沽空 $1.52百万; 比率 2.318% ,均予「买入」评级,因为它们的增长前景及派息较为稳定。在发展商中,该行偏好获润地和龙湖(00960.HK) +1.940 (+16.469%) 沽空 $4.38亿; 比率 20.673% (予「增持」评级及目标价15元),因具优良执行力、更具适应性的承租组合将帮助其在消费降级中表现出色。该行亦看好物业代理公司贝壳找房(BEKE.US) 的财务稳健及收入来源多元化。(sl/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-27 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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