<汇港通讯> 高盛发报告指,看好联想集团(00992)服务器业务的扩张潜力,并认为生成式人工智能需求崛起将为联想带来AI基础架构及边缘端AI设备领域的机遇。因此维持「买入」评级。基於2026财年经调整每股盈测,对应10.3倍的目标市盈率,下调集团目标价3%,由13.62港元降至13.25港元。
报告表示,结合联想集团第二财季业绩,上调其2026-2028财年收入预期1%-2%,主要基於服务器需求上升,反映该行对联想未来几年人工智能服务器产能扩充及产品组合向高端通用服务器升级的乐观预期。
由於服务器业务毛利率相对较低,该行上调联想集团2026-2028财年经调整营业利润0-1%。考虑到非营业收入回归历史趋势,以及税率上升,该行预计集团2026财年经调整净利润将下滑4%,而2027-2028财年度料录得4%的增幅。 (CW)
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