1. 3月23日(周一)美股盘前，美股三大股指期货在特朗普释放停火五天信号后拉升，但在伊朗否认后收窄涨幅。截至发稿，道指期货涨1.76%，标普500指数期货涨1.71%，纳指期货涨1.63%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨1.33%，英国富时100指数跌0.12%，法国CAC40指数涨1.01%，欧洲斯托克50指数涨1.57%。

3. 截至发稿，WTI原油跌6.65%，报91.70美元/桶。布伦特原油跌6.16%，报99.86美元/桶。

市场消息

伊朗否认与美国举行会谈。美国总统唐纳德·特朗普表示，过去两天，美国和伊朗举行了“非常好的、富有成效的”会谈，旨在解决中东地区的敌对行动，这预示着紧张局势可能缓和。特朗普在 Truth Social 上发帖称，他已指示战争部推迟对伊朗发电厂和能源基础设施的任何军事打击五天，等待正在进行的谈判结果。但据报道，伊朗官员反驳了美国关于谈判取得进展的说法，否认与华盛顿有任何沟通，并将最近的事态发展描述为美国的退让。伊朗官方媒体和外交渠道称，他们没有与特朗普或美国官员进行任何直接或间接接触。特朗普的帖子彻底改变了市场避险情绪。股指期货飙升，美债收益率暴跌，油价下跌。但伊朗否认谈判后，这些市场波动有所缓和。

美联储加息预期戏剧性回归：油价飙升推动10月加息概率升至35%。美联储利率预期发生戏剧性逆转，短期美债收益率在油价飙升的背景下脱离锚定。联邦基金期货数据现显示，在10月联邦公开市场委员会(FOMC)会议后，基准利率至少上调25个基点的概率为35%。就在一个月前，市场还押注利率下调50个基点的概率为35%。两年期美债收益率(US2Y)重返3.9%上方，触及7月以来最高水平。此前在7月，受疲软就业数据拖累，美债收益率曲线前端曾出现急剧下挫，并开启了长达七个月的稳步下行趋势，而这一跌幅自伊朗遭遇袭击以来已被悉数抹去。

高盛大幅上调2026年油价预测：霍尔木兹海峡风险溢价持续发酵，布油看至85美元。因通过霍尔木兹海峡的运输中断时间延长，以及对全球供应集中度相关结构性担忧加剧，高盛上调2026年油价预测，看涨石油及能源板块，该行强化了通胀压力持续更久的预期，或为大宗商品关联货币提供支撑，同时加剧市场对央行政策走向的担忧。在该行最新发布的展望中，其目前假设通过这一关键中东咽喉要道的石油运输量将在长达六周的时间内仅以正常水平的5%运行。基于上述变化，高盛已将2026年布伦特原油均价预测从此前的每桶77美元上调至85美元。该行同时将WTI原油的预测从早先的每桶72美元上调至79美元。

瑞银CEO预警：能源价格料持续高企，中东冲突或为供应链注入“通胀压力”。瑞银集团首席执行官塞尔吉奥·埃尔莫蒂表示，随着投资者逐步消化中东冲突对全球经济的影响，能源价格可能持续处于高位。他指出，在可预见的未来，能源价格可能居高不下，从而对供应链形成一定的通胀压力。受美国总统特朗普为伊朗设定重新开放关键水运通道的最后期限影响，该航道对全球能源运输至关重要，市场周一呈现避险情绪，股市与美债双双走低。布伦特原油价格年内已累计上涨逾80%，目前交投于每桶112美元附近。埃尔莫蒂表示，尽管地缘冲突的全面影响尚需时日消化，但其客户并未因此对资产配置进行重大调整。

个股消息

文远知行(WRD.US)      2025年营收飙升90%刷新纪录，Robotaxi用户暴涨超900%。3月23日，全球领先的自动驾驶科技公司文远知行WeRide(WRD.US)      发布2025年第四季度及全年未经审计的财务报告。过去一年，公司业绩表现强劲，商业化加速兑现。2025年公司总营收6.9亿元，同比大幅增长90%，创历史新高;第四季度营收3.14亿元，同比增长123%，刷新公司成立以来单季度最高纪录。核心业务Robotaxi迎来爆发式增长，全年收入1.5亿元，同比增长209.6%;第四季度收入再创新高，飙升至5060万元，同比增长66.4%，国内Robotaxi注册用户单季度同比增长超过900%，市场出行需求井喷。

英伟达(NVDA.US)      与 Emerald AI 联手打造“柔性AI工厂”。在 2026 年 3 月 23 日的休斯顿 CERAWeek
能源大会上，全球算力巨头英伟达与初创公司 Emerald AI 正式宣布达成一项具有里程碑意义的战略合作。双方联合六家顶尖能源企业，推出了基于英伟达最新
Vera Rubin DSX 架构的“柔性AI工厂”概念。这一合作的核心在于利用 Emerald AI 的 Conductor
智能平台，使数据中心不再仅仅是电网的消耗者，而是转变为能够实时调节功耗、甚至反向输送电力的“电网资产”。

意法半导体(STM.US)      联手华虹本地交付STM32，开启MCU国产供应链新篇章。欧洲半导体巨头意法半导体当地时间周一表示，该公司已经与中国本土芯片制造巨头华虹半导体(01347)进行合作，开始向中国客户交付其STM32晶圆。意法半导体表示，首批次的这批微控制器(即MCU)已实现完全在中国本土生产，而新的STM32系列MCU产品计划于今年在本地展开大规模量产。

AI算力需求持续井喷!
韩国“AI鱿鱼游戏”如火如荼，引爆万枚AMD(AMD.US)      AI芯片需求。韩国人工智能初创公司Upstage正在和来自美国的PC与数据中心高性能芯片领军者AMD洽谈采购其最新的1万枚AI加速器，此举是其将更大规模AI算力基础设施引入韩国市场所做努力的重要组成部分。这家韩国AI初创公司购买足足1万枚AMD
AI芯片，加之此前不久AMD与天弘科技(CLS.US)      、慧与科技(HPE.US)      等科技领军者达成重磅合作，共同合作加速推进AMD的Helios机架级AI算力基础设施产能爬坡，足以说明AMD的AI算力方案正获得更积极市场认可，有望在规模高达万亿美元的AI核心算力集群领域不断蚕食英伟达(NVDA.US)      高达90%份额。

时代风向标?开市客(COST.US)      试水独立加油站，零售巨头跨界能源赛道落关键一子。开市客计划于6月在加利福尼亚州Mission
Viejo开设其首家独立加油站。该站点将落址于原BED BATH &
BEYOND门店所在地，配备40个加油位，成为开市客迄今规模最大的燃料设施。与所有开市客加油站一样，该站仅对会员开放，运营时间拟定为每日早5点至晚10点，且不设附属便利店。这家零售巨头另在檀香山Kalihi地区规划了第二处独立加油站，预计2027年投运。分析人士认为，试水独立加油站是对开市客长期存在的停车饱和及加油排队痛点作出的直接回应，也被视作在远离门店的场景下，对会员忠诚度的一次有趣压力测试。

重要经济数据和事件预告

北京时间22:00：美国1月营建支出。