1. 1月8日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.36%，标普500指数期货跌0.20%，纳指期货跌0.28%。

2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.20%，英国富时100指数跌0.33%，法国CAC40指数跌0.27%，欧洲斯托克50指数跌0.40%。

3. 截至发稿，WTI原油涨1.43%，报56.79美元/桶。布伦特原油涨1.57%，报60.90美元/桶。

市场消息

特朗普拟年增5000亿国防开支，国防板块盘前大涨。2026年初，由于全球地缘政治局势高度紧张以及美国政府大幅扩张军备的计划，全球国防板块迎来集体飙升，成为市场关注的焦点。尽管特朗普签署行政令限制国防承包商进行股票回购、发放分红并将高管年薪封顶在500万美元，试图迫使企业将资金转向产能扩张和技术研发，但其周三提出的每年增加5000亿美元国防预算的宏伟计划彻底引爆了市场。此前有报道称，特朗普要求美国在2027年将年度国防开支增加50%以上，达到1.5万亿美元。这一利好消息推动诺斯罗普·格鲁曼(NOC.US)      、洛克希德·马丁(LMT.US)      等美股巨头在周四盘前大涨超过8%，成功收复前一日跌幅。

裁员降至17个月低点，招聘意向升温，美国劳动力市场在2026年前夜回暖。最新统计数据显示，美国企业上月宣布的裁员人数减少，同时计划增加招聘，这可能缓解经济学家们对于美国劳动力市场更急剧放缓的负面担忧情绪。与此同时，该数据边际上显著强化了“软着陆”叙事，美国劳动力市场呈现“裁员缓和
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招聘意向回升”的组合，基本上符合经济软着陆轨迹所需的“增长放缓但不失速”的就业画像。在美国市场，12月的多项就业市场统计数据显示，在经历了2025年的明显招聘放缓步伐之后，劳动力市场在进入新的一年之际呈现出一定程度的乐观增长势头，对于美国2026年经济增长前景无疑是积极消息。

美联储鲍曼：正重新审视银行评级体系及监管门槛。美联储负责监管事务的副主席鲍曼表示，美联储正在重新审视其对部分银行评级的方式，延续特朗普时期启动的一项更广泛努力，即将监管重点重新聚焦于对银行构成重大风险的问题。鲍曼表示，美联储还在研究作为监管流程一部分的各项监管门槛，并将与立法者合作，更新那些相对于整体经济而言已显得过低的规则。她表示：“一个简单的解决方案是按名义GDP对这些门槛进行调整，名义GDP既包含经济增长，也包含通胀因素。”

美国中产崛起，高盛押注美股2026“消费牛”接棒AI。随着市场担忧人工智能(AI)相关交易热潮降温，华尔街各大策略师正积极寻找美股牛市新的增长引擎。以Ben
Snider为首的高盛分析师团队将目光锁定在受益于中产阶层消费支出增加的企业上。Snider团队看好医疗服务提供商、材料生产商和必需消费品制造商，同时对那些销售“锦上添花”型非刚需商品的企业尤为看涨。高盛团队分析指出，美国经济增速有望加快，这将带动一批增长稳定但利润率偏低的企业盈利改善。同时，该行还发布了对
2026 年美股的五大预测，预计标普 500 指数年底可升至 7,600 点(涨幅约 12%)，并购活动将因金融条件放宽而持续活跃。

抗衡OpenAI!Anthropic拟以3500亿美元估值融资百亿，微软、英伟达持续加注。据知情人士透露，人工智能初创公司Anthropic(聊天机器人Claude的开发方)正在进行新一轮融资，公司在本次投资前的估值预计将达到惊人的3500亿美元。其中一位要求匿名的知情人士称，这家AI开发商正就融资100亿美元进行谈判。据悉，新加坡主权财富基金GIC及对冲基金Coatue
Management计划牵头此轮融资。一位人士表示，融资总额仍可能发生变化。据此前报道，此前已宣布将向Anthropic联合投资高达150亿美元的微软公司(MSFT.US)      和英伟达公司(NVDA.US)      ，预计也将参与本轮融资。

个股消息

AI催生“内存荒”，“存储涨价潮”引爆三星电子(SSNLF.US)      Q4业绩：营业利润同比增208%，携营收齐创新高。由于全球对人工智能服务器的需求大幅推高了内存芯片价格，三星电子的季度利润增长了两倍多，创下历史新高。截至12月的三个月内，三星电子初步营业利润为20万亿韩元(约合138亿美元)，同比增长208%，超出分析师平均预期。营收增长23%至93万亿韩元，同样创下历史新高。该公司股价周四早盘在首尔一度上涨2.5%，延续了年初以来20%的涨势。竞争对手SK海力士的股价上涨了6.2%。

台积电(TSM.US)      3nm制程供不应求：调高报价，暂停新案启动。台积电先进制程维持高产能利用率，其中3nm制程持续供不应求。芯片业内人士透露，台积电今年除调高3nm报价外，已暂时停止3nm新案启动。业内人士分析，主因在于订单满载、现有产能已难以负荷，短期内扩产速度亦难以追上客户需求涌入。台积电正鼓励仍处于产品规划初期的客户，直接评估导入2nm制程，以利后续量产与成本配置。截至发稿，台积电盘前上涨1.31%，报322.85美元。

艾伯维(ABBV.US)      否认洽谈收购癌症药物开发商Revolution(RVMD.US)      。艾伯维表示，该公司没有就收购专注于癌症领域的生物技术公司Revolution
Medicines进行谈判。受此消息影响，Revolution Medicines周四美股盘前跌近7%。周三有报道称，艾伯维正在就收购Revolution
Medicines进行“深入”谈判，该交易对后者这家尚未有产品上市的公司估值可能超过200亿美元。受此消息提振，Revolution
Medicines周三美股收涨超28%。

深耕挪威、拒绝委内瑞拉：Equinor(EQNR.US)      砸千亿重金守护欧洲“能源生命线”。挪威能源巨头Equinor签署了价值约 1000
亿挪威克朗(折合 99 亿美元)的合同，旨在助力其在挪威至少在未来十年内维持当下的石油与天然气产量水平。该公司首席执行官安德斯·奥佩达尔(Anders
Opedal)将挪威大陆架形容为 Equinor
的“中流砥柱”，并强调其对欧洲能源安全意义重大。自俄乌冲突升级以来，这个北欧国家已连续三年成为欧洲最大的天然气供应国。同时，Equinor
的首席执行官奥佩达尔周三还表示，该公司不会考虑重返多年前就已退出的委内瑞拉市场。在奥斯陆举办的一场商务活动间隙，奥佩达尔表示：“目前，这并不在我们的考虑范围内。”

汇丰控股(HSBC.US)      同意支付3亿欧元，以了结法国“Cum-Cum”税务丑闻。汇丰控股同意支付约3亿欧元(折合3.5亿美元)，就法国针对其在所谓“Cum-Cum”股息避税丑闻中涉案行为发起的刑事与税务双重调查达成和解。周四，巴黎一名法官在法庭上概述了此项和解协议，并将在晚些时候决定是否批准。若协议获准，法国国家金融检察院对汇丰的调查将在无需该行承认不当行为的情况下终止。协议包括约2.68亿欧元的罚款以及汇丰已支付的约3000万欧元税款。汇丰银行代表Benjamin
Rossan于周四在庭审中表示，该行承认相关基本事实，涉案交易由其巴黎交易员在2014年至2019年间完成。他还补充道，“当时相关交易未足额缴纳法国税款”。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:30：美国截至1月3日当周初请失业金人数(万)。

北京时间23:00：美国10月批发库存月率修正值(%)。

次日北京时间凌晨00:00：美国12月纽约联储1年通胀预期(%)。