摩根士丹利研究报告指,智能推理的快速转变日益影响记忆体周期,而OpenClaw正加速此进程。渠道调查显示,2026年次季DRAM DDR5记忆体的价格将按季升逾50%,DDR4价格初步加幅介乎30%至40%。至於NAND eSSD价格或於次季翻倍,而消费级产品价格升幅则介乎60%至80%。
该行将SK海力士(000660.KS)2026至2027年每股盈利预测上调24%至32%,以反映记忆体价格预测调整。另外,将三星电子(005930.KS)2026年智能手机出货量预测由按年下跌6%上调至增长5%。基於S26预订量创纪录,以及中低端机型因取得记忆体供应而获取市场份额。
该行偏好具定价能力较高的DRAM企业,包括三星电子、SK海力士及美光科技(MU.US) ;传统记忆体企业如华邦电子(2344.TW);硬盘驱动器企业威腾电子(WDC.US) ;以及NAND快闪记忆体企业铠侠(285A.JP)。
该行同时看好受惠资本开支的半导体设备企业,如艾司摩尔(ASML.US) 及应用材料(AMAT.US) 。至於下游硬件及消费电子公司则面临利润率压力。(ss/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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