高盛发表研究报告指,腾讯音乐(01698.HK) -0.500 (-0.909%) 沽空 $2.42百万; 比率 13.571% 股价在过去六个月回落,反映市场日益加剧的忧虑,包括音乐串流平台竞争对手带来的挑战、非订阅业务及现场活动赞助业务占比提升可能带来的利润率压力,以及近期有关AI对整个音乐产业影响的讨论。
该行预期公司2025年第四季音乐业务收入按年升17%,由订阅业务增长中十位数所带动。另料公司今年整体收入按年增长中十位数,利润率维持稳定,因公司专注其策略,透过扩大每付费用户平均收入(ARPU)来提升服务供应及会员变现。
基於股份目前交易於近五年的估值区间的下限水平,该行认为风险回报具吸引力,维持「买入」评级,将腾讯音乐港股目标价由90港元降至78港元,腾讯音乐(TME.US) 美股目标价由23美元降至20美元。(ss/j)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-05 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻