大摩发表研究报告指,金蝶国际(00268.HK) -0.200 (-1.269%) 沽空 $4.04亿; 比率 32.002% 没有公布有关收入指引,反映宏观经济前景的不确定,即使市场对人工智能兴趣日益高涨亦无法抵销。公司削减营运支出有助扭亏为盈,并於今年实现强劲的营运现金流增长。
该行指,市场对人工智慧的应用潜力感兴奋,惟宏观风险将继续抑制企业对资讯科技的预算。该行指,这对金蝶集团而言,是十分危险,因其主要客户群来自中型企业,对宏观环境非常敏感,横跨云端运算等技术周期。
该行将其目标价由10元上调至13.5元,不过金蝶估值似乎偏高,较全球同业如 Salesforce(CRM.US) 、Workday(WDAY.US) 及SAP而言并不吸引,且收入增长展望亦略逊全球同业,且盈利能力明显跑输,评级由「增持」降至「与大市同步」,等待更佳切入点。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-19 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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