高盛发表研报指,腾讯音乐(01698.HK) +7.400 (+14.481%) 沽空 $1.23百万; 比率 1.925% (TME.US) 2024财年第四季实现超出预期的利润表现,并对2025财年给予稳固的展望。该行表示,尽管存在宏观不确定性和竞争担忧,但预计公司将维持其竞争优势,现在通过在今年音乐订阅及每月每户平均收入(ARPU)增长之间,采取更灵活的调整策略。
高盛表示,腾讯音乐付费用户渗透率、定价上涨空间,以及营运杠杆带来的利润率扩张仍有很大潜力,这推动该行对腾讯音乐2025财年音乐收入及利润按年增长的中至高双位数(约14%至19%)预测。该行认为,监於腾讯音乐在快速增长的音乐流媒体行业中的主导地位,其估值溢价属合理,因此将该股目标价上调13%,即美股目标价升至15.3美元;H股目标价升至59.5港元,给予「买入」评级。(js/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-03-19 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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