高盛发表研究报告,指监於去年次季基数较高,料京东-SW(09618.HK) -1.500 (-1.371%) 沽空 $5.55千万; 比率 22.268% (JD.US) 今年第二季收入按年增长续放缓至约5%,市场则料增6%,首季则增7%。该行维持对其2024年预测,即收入按年升6%,集团纯利按年升7%,下半年纯利恢复按年增长。即使该行因为6月的网上消费趋势偏软、京东零售短期盈利持平等而调整其电子商务行业偏好,惟认为自今年下半年开始,行业将出现更多机会,因为其基数较低、盈利下半年开始出现拐点、广告科技的潜力及行业间的营运杠杆,加上与内地科网及全球电商相比,电商板块估值折让是最大的。
该行最近与京东的管理层会面,其中讨论到最近6.18的趋势及内地消费者的取向、电商之间的竞争、公司增长的主要动力、2024年的盈利预测,以及股东回报政策和最近发可换股债(CB)。管理层提及,公司对全年销售额将达中高单位数增长的预期不变,料京东零售全年利润持平或增长,对长期商品交易总额(GMV)的利率潜力达3%充满信心。
高盛对京东港股目标价为161港元;而美股的目标价为41美元,各维持「买入」评级。(vc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-06-26 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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