6月9日|中信建投研报表示,低轨资源稀缺且先到先得,全球卫星组网竞赛白热化。SpaceX规划超百万颗卫星,中国星网/千帆/鸿擎合计规划近4万颗,ITU时限约束下各方加速抢占频轨资源。可回收火箭是产业提速核心催化:国内多款火箭密集冲刺复用试验,SpaceX V3星舰发射成本有望大幅下降。太阳翼是产业链确定性最强的通胀环节,单星功率提升驱动面积增长。砷化镓为目前主流方案,但由于镓、锗相对稀缺且受出口管制,供需关系紧张将推动价格高涨,将采用P型HJT晶硅/钙钛矿路线作为补充,目前北美Space X采用晶硅方案已显现经济性,硅材料充裕且不受专利限制,更适合海外大规模生产。
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