高盛发表研报指,快手(01024.HK) -2.050 (-4.418%) 沽空 $6.92亿; 比率 26.154% 第三季业绩大致符合预期,收入按年增长11%,Non-IFRS净利润增长24%,其中外部广告表现持续强劲,受惠於短剧需求上升,短剧目前对外部广告的贡献已提升至10%,并按季翻倍,认为快手在广告技术和用户转换率方面仍有较大增长空间,相信整体广告业务增长将继续超越预期,预测第四季及明年广告业务可按年增长15%以上。
高盛维持「买入」评级,目标价由67元降至63元,考虑到明年收入及盈利增幅或达双位数百分比,认为风险回报仍具吸引力,将今年全年收入预测上调至1,270.59亿元人民币,2025及2026年收入预测下调至1,394.6亿及1,519.4亿元人民币,并将2024至2026年净利润率预测下调最多1.1个百分点,以反映经营开支及对AI的研发投入增加,或拖累利润率扩张步伐。(gc/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-22 16:25。)
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